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Processus 4 : Production et analyse de l’information financière
Chapitre 15 : Le fonds de roulement net global, besoin en fonds de roulement et trésorerie nette
Sous-partie 2 : Le besoin en fonds de roulement (BFR)
BFR = BFRE + BFRHE
Les besoins et les ressources induits par les opérations de l’entreprise ne s’équilibrent pas. Généralement, les besoins excèdent les ressources, de sorte que la différence représente un besoin de financement résiduel qui appelle une ressource correspondante. Cette ressource est naturellement le fonds de roulement.
Autrement dit, c’est l’activité de l’entreprise qui engendre des besoins de financement (stock, créances). La différence entre ces besoins et les ressources de financement (dette fournisseur, dettes état…) est le besoin en fonds de roulement.
Ce besoin en fonds de roulement peut être décomposé comme suit :
- le besoin en fonds de roulement d’exploitation (BFRE) ;
- le besoin en fonds de roulement hors exploitation (BFRHE).
